Генеральный директор калининградского представительства инвестиционного банка «Неоторг» и брокерской компании «Церих» Денис Наумик рассказывает про валютную доходность Юрию Хребтову в эфире программы «Бизнес-завтрак»
«Бизнес-завтрак» Утром по вторникам и четвергам.
Партнер программы — ресторан «Терраса»
— Понятие инвестиционного банка для России сравнительно новое. Чем отличается инвестиционный банк от традиционного, коммерческого банка?
— Коммерческие банки — это в первую очередь кредитные организации, направленные на кредитование населения, бизнеса, муниципалитетов и регионов. Инвестиционный банк же занимается финансовыми рынками, предлагая полный спектр их услуг, и не выдает кредитов. Поэтому самое главное отличие состоит в том, что у инвестиционных банков нет рисков для бизнеса.
— Бизнес бывает разный: крупный, средний и малый. Хочу услышать от вас, как давно вы существуете на рынке финансовых услуг и с каким сегментом работаете?
— Инвестиционный банк «Неоторг» и брокерская компания «Церих» — это полностью независимые финансовые компании. Мы работаем на рынке уже более двадцати лет и занимаем достаточно высокие позиции как по рейтингам, так и по количеству клиентов — физических и юридических лиц. Непосредственно в Калининграде работаем с 2009 года. Мы помогали инвестировать и развиваться крупным местным компаниям. Мы увидели, что средним классом никто не занимался до определенного времени. Поэтому сейчас акцентируем внимание на клиентах, относящихся к этому сегменту.
— Какие услуги вы предоставляете юридическим и физическим лицам?
— Мы предлагаем порядка семидесяти услуг на российском и на международном рынках. Для физических лиц доступны интернет-трейдинг, доверительное управление, автоследование, private банкинг. Крайне актуальная услуга для юридических лиц — конвертация валюты на бирже. Клиенты могут покупать любую валюту, которая торгуется на валютной секции московской биржи по текущему рыночному курсу: доллары, евро, юани, фунты. Если компания занимается внешнеэкономической деятельностью, мы предлагаем ей зафиксировать цену на товар, который привозится в область и торгуется на бирже. Даже при сильных кассовых разрывах предприниматели могут спать спокойно. В Калининграде востребована услуга хеджирования валютных рисков, то есть страховка от любых валютных колебаний. Хеджировать также можно цену на нефть, бензин или на золото.
Денис Наумик
— За счет чего вы нивелируете валютные риски? Доплачиваете из своего кармана?
— Есть финансовые инструменты: фьючерсы и опционы. Мы в основном работаем с опционами. Этот инструмент можно сравнить со страхованием автомобиля по КАСКО: мы заплатили комиссию, и при возникновении страхового случая — сильного роста валюты — нам компенсируется этот рост опционом.
— В какой срок в вашем банке должна быть выполнена фьючерсная сделка?
— Главное преимущество нашего положения в том, что никаких сроков нет, все зависит от желания клиента. Есть два варианта: когда клиент приобретает страховку от валютных рисков на конкретную сделку или когда он хеджирует свой бюджет на определенный срок, например на год. Главное преимущество валютных курсов — не нужно приносить полную сумму. Допустим, у нас сделка на 1 миллион долларов. Для того чтобы зафиксировать эту сумму, нужно внести лишь 10 процентов от нее. Соответственно, 90 процентов остаются в операционной деятельности и могут использоваться по усмотрению клиента. Когда нужно будет приобретать валюту, эти 90 процентов вносятся на инвестиционный счет и валюта приобретается по уже заранее зафиксированному курсу.
— За год может многое измениться.
— Конечно, с текущей волатильностью все быстро меняется, поэтому основное преимущество, повторюсь, в том, что временных рамок нет. Мы можем изначально приобрести опцион на год, выйти из него через месяц и опять войти, когда это понадобится клиенту.
— Нашумевшая история с российскими евробондами показала, что спрос на них очень высокий. При этом одни говорят, что он искусственно завышен, другие, что несмотря ни на какие санкции, бонды будут приносить деньги. Как на самом деле складывается ситуация?
— Самый простой способ убрать валютные риски — приобрести ценные иностранные бумаги, в данном случае еврооблигации. Они своего рода аналог валютного банковского вклада, который дает хорошую доходность. Сейчас многие государственные банки вынуждены снижать процентные ставки по вкладам из-за большого объема валютных вкладов населения. А когда банк получает на свои счета валюту, он не знает, куда ее вкладывать. Поэтому наш инвестиционный банк на протяжении последних семи лет активно призывает клиентов к покупке евробондов, ведь еврооблигация в среднем дает доход 5,5-6,5 процентав годовых. Европейские облигации отличаются от российских тем, что выпускаются на внешних рынках и работают по их законодательству. Поэтому внутренние риски, связанные с возвратом долга, а облигации — это долги, исключены.
Юрий Хребтов
— Получается, что самый главный плюс облигаций — хорошая валютная доходность?
— Да, 5,5 процента годовых — большая доходность и при этом — это средний показатель по рынку. Облигации российских компаний дают хорошую доходность, потому что по отношению к крупным европейским и американским эмитентам в России большие риски. Чтобы со стороны иностранцев был спрос на российские бумаги, мы должны ставить хорошую доходность. В свое время один купон доходил и до 14 процентов годовых в долларах.
— Раньше была и вожделенная сберегательная книжка. Есть ли ей альтернатива?
— При помощи сотрудников нашей компании была запущена программа индивидуальных инвестиционных счетов. Она создана только для физических лиц и позволяет зарабатывать клиентам свыше 13 процентов годовых на таких счетах. Если мы говорим о надежных инструментах, таких же, как сберегательная книжка, то дополнительно к инвестиционным счетам можно приобрести государственные облигации. Например, государственные облигации ОФЗ дополнительно приносят доходность в 8,5 процента годовых. Величину вклада государство само ограничило 400 тысячами рублей. Сейчас рассматривается законопроект, чтобы увеличить этот вклад до одного миллиона рублей. В принципе, для среднего класса это отличный вариант разместить денежные средства под очень хорошую доходность.
— Много клиентов приходит к вам за покупкой облигаций?
— Облигации очень хорошо раскупаются. Сейчас сложилась ситуация, когда на протяжении года процентные ставки на депозитах снижаются. Облигация же, как была выпущена пять лет назад под 12 процентов годовых, так и стоит сегодня. Для тех клиентов, которым нужна защита и гарантия, — это необходимый инструмент.
текст: Софья Сараева
фото: Егор Сачко
Сергей Званок – генеральный директор управляющей компании “Центральный продовольственный рынок”, генеральный директор компании-инвестора “Z-ФОРТ”
